L'or, le meilleur refuge contre la dépréciation de la monnaie

Comme l’histoire l'a prouvé, l'or physique s’avère être un meilleur réservoir de valeur, sur la longue durée, que n’importe quelle monnaie. Le métal jaune est traditionnellement considéré comme la valeur refuge par excellence pour conserver son pouvoir d'achat.

La dévaluation de la monnaie s’est drastiquement accélérée depuis la fin de l’étalon-or. Sous ce système, la valeur d’une monnaie était directement liée à une quantité fixe d’or en circulation. L’étalon-or rendait plus difficile pour les gouvernements de créer de la monnaie de manière excessive, ce qui a grandement encouragé son abandon et a accentué la dévaluation du dollar.

La banalisation des injections de liquidités dans l’économie ne ralentira sans doute pas cette machine à dévaluer la monnaie, qui tourne depuis près d’un siècle désormais.

Plus il y aura de quantité de monnaie en circulation, moins cette dernière gardera de sa valeur. Lorsque la quantité de monnaie en circulation augmente rapidement, cela provoque naturellement une hausse de l’inflation, qui amène une baisse réelle du pouvoir d’achat. En d’autres termes, chaque unité de monnaie permet d’acheter moins de biens ou services qu’auparavant…

En réalité, il n’y a pas d’inflation des prix, relativement à l’or. Il y a une monnaie de papier dépréciée.

Lysander Spooner

Contrairement aux monnaies fiduciaires, l’or physique possède une valeur intrinsèque reconnue depuis des milliers d’années (les premières pièces d’or furent frappées en 212 après J-C dans l’Empire romain). Il à prouvé sa pertinence à travers le temps.

Pour illustrer que l’or maintient sa valeur et donc son pouvoir d’achat sur plusieurs siècles, les spécialistes de l’or aiment raconter que dans la Rome antique, avec une once d’or, un notable pouvait s’acheter une toge de qualité ainsi qu’une ceinture et des espadrilles. Et de constater que 2000 ans plus tard, avec une once d’or, soit environ 1.750 euros, on peut toujours s’habiller élégamment avec costume, chaussures, chemise et cravate de qualité. D'autres exemples analogues existent avec des chevaux ou des têtes de bétail.

L’or offre une excellente protection contre la dépréciation des monnaies fiduciaires, comme nous pouvons le voir sur ce graphique de l’or en dollars ajusté à l’inflation :

Le prix de l'or en euros a augmenté de 555% depuis la création de l'euro :

La quantité d’or sur terre étant limitée, le métal jaune continuera de fortement s’apprécier à travers le temps et de jouer un rôle de rempart pour protéger son patrimoine face à la dévaluation des monnaies. 

Pourquoi les monnaies perdent-elles de la valeur par rapport à l'or ?

Les monnaies fiduciaires peuvent se déprécier par rapport à l'or en raison de plusieurs facteurs économiques et financiers. Voici quelques raisons courantes pour lesquelles les devises peuvent perdre de la valeur par rapport à l'or :

• Inflation : Lorsqu'il y a une augmentation généralisée des prix des biens et services dans une économie, on parle d'inflation. Si l'inflation est élevée dans un pays, la valeur de sa monnaie peut diminuer par rapport à l'or, qui est considéré comme un actif tangible et stable. En d'autres termes, la quantité d'or nécessaire pour acheter la même quantité de biens et services augmente, ce qui signifie que la valeur de la monnaie par rapport à l'or diminue.


• Politique monétaire accommodante : Lorsqu'une banque centrale adopte une politique monétaire accommodante en abaissant les taux d'intérêt ou en injectant davantage de liquidités dans l'économie, cela peut entraîner une dépréciation de la monnaie par rapport à l'or. Une offre accrue de monnaie peut réduire sa valeur sur les marchés internationaux.


• Déficits budgétaires et commerciaux : Des déficits budgétaires élevés et des déficits commerciaux persistants peuvent affecter la confiance dans une devise, car cela peut indiquer une faiblesse économique. Les investisseurs peuvent se tourner vers l'or comme une forme de préservation de la valeur dans de tels contextes, ce qui entraîne une hausse de la demande pour l'or et une dépréciation de la devise.


• Instabilité politique et géopolitique : Les conflits politiques, les incertitudes géopolitiques et les crises économiques peuvent amener les investisseurs à chercher refuge dans des actifs considérés comme plus sûrs, comme l'or. Cela peut augmenter la demande pour l'or et faire baisser la valeur des devises des pays touchés.


• Spéculation et sentiment du marché : Les mouvements du marché et les spéculations des traders peuvent également influencer les taux de change entre les devises et l'or. Le sentiment général des investisseurs concernant l'économie mondiale et les perspectives du marché peut entraîner des fluctuations dans la valeur relative de l'or par rapport aux différentes devises.

Il est important de noter que les taux de change et les mouvements de l'or sont le résultat de l'interaction complexe de nombreux facteurs économiques et financiers. La relation entre les devises et l'or peut être dynamique et sujette à des changements en fonction des circonstances économiques mondiales.