Fonds de placement, ETF ou Trackers

Les ETF (Exchanged-traded fund) ou Trackers, sont des fonds d'investissement qui s'échangent sur les places de marché comme des actions. Ce sont des investissements qui reproduisent la performance d'actifs, d'actions (indices boursiers), devises, matières premières, obligations. Ils s'échangent à une valeur très proche de celle de leurs actifs sous-jacents. Ces fonds sont gérés de manière passive par leur direction, leur but étant simplement de reproduire l'évolution d'un actif, pas de le surpasser. Le succès croissant des ETF depuis 2008 vient de leurs faibles frais de gestion et de la perte de confiance des investisseurs dans les gérants de fonds traditionnels, qui ont une gestion de portefeuille active et des frais elevés sans pour autant surpasser la performance des indices boursiers.

Il faut distinguer les ETF des ETC (Exchanged-traded Commodities) qui eux, calquent la performance de matières premières, en les détenant soit physiquement, soit via des contrats à terme ou d'autres produits financiers.

Les ETC sur l'or

  • SPDRr Gold Shares :

SPDRr Gold Shares, symbole GLD, est le plus important ETC basé sur l'or et le second plus important tous produits confondus. Il est coté sur les bourses de New York, Hong Kong, Singapour et Tokyo. Les parts (shares) sont adossées à 1 dixième d'une once once d'or. L'or du fond est conservé majoritairement dans les coffres de la banque HSBC à Londres sous la forme de lingots de 400 onces, good delivery bars. Ce fond est très critiqué à cause de sa structure complexe et de ses relations avec certaines banques d'affaires qui peuvent causer des conflits d'intérêts. Notamment avec HSBC qui stocke l'or du fond, et détient en même temps des positions shorts (vendeuses) très importantes sur le cours de l'argent et de l'or.

 

  • Les autres ETC :

Il y a aussi Ishares Gold Trust (IAU), SGOL, PHYS et AGOL.

Les Trackers sur les actions minières aurifères

HUI Gold BUGS index

Le HUI Gold BUGS (Basket of Unhedged Gold Stocks) est un tracker qui permet de suivre la performance de 18 sociétés minières aurifères qui ne couvrent pas leur production d'or sur une période supérieure à 1 an et demi.

Listes des 18 sociétés qui composent l'index HUI :

  • Barrick Gold Corp

  • Agnico Eagle Mines Ltd

  • Alamos Gold Inc

  • AngloGold Ashanti Ltd

  • AuRico Gold Inc

  • Yamana Gold Inc

  • B2Gold Corp

  • Compania de Minas Buenaventura SAA

  • Eldorado Gold Corp

  • Gold Fields Ltd

  • Goldcorp Inc

  • Randgold Resources Ltd

  • Harmony Gold Mining Company Ltd

  • IAMGOLD Corp

  • Kinross Gold Corp

  • Newmont Mining Corp

  • New Gold Inc

  • Sibanye Gold Ltd

     

GDX

L'indice GDX offre une exposition à l'industrie minière aurifère. Il est composé de sociétés implantées dans le monde entier dont l'activité principale est la production d'or. Il inclut des titres de différentes tailles, petites, moyennes et grandes capitalisations.